核聚变蓄势待发，机构关注超跌股，章建平重仓布局杭电股份

近期，在2026核聚变能大会上，行业内的多个重要进展获得披露。章建平对杭电股份表现出浓厚的兴趣，进行了大规模的投资布局。8月26日上午，A股市场主要指数出现反弹，有色金属和非银金融等板块表现抢眼。个股中，迪阿股份和兆日科技等都实现了“20cm”的涨停，此外，青山纸业、康盛股份、华映科技等也收获了涨停。从盘面的情况来看，涨停股票大多集中在有色金属、核聚变和券商等板块。在有色金属领域，精艺股份、白银有色、江西铜业和金诚信等个股纷纷涨停；核聚变概念股方面，融发核电和百利电气等也有较好的表现，券商股如湘财股份则同样表现强劲。

特别值得注意的是，杭电股份（603618）在早盘高开后强势涨停，其封单超过16万手。公司的半年报显示，上半年营业收入同比增长近13%，归母净利润更是同比大增九倍以上。同时，章建平已成为该公司前十大流通股东之一，持有超过2432万股，市值超12亿元。

在核聚变领域，8月25日，2026核聚变能大会介绍了由中国聚变能源有限公司牵头的多个产业进展。其中，长三角创新联合体的成立，旨在围绕中国环流四号聚变装置的需求，形成高温超导强场托卡马克磁体的研发能力及工程技术体系。说明，该装置为全球首个高温超导强场稳态燃烧聚变实验平台，旨在验证聚变复杂环境中25T高温超导强场磁体的可靠性。未来计划在2028年前建成首条25T高温超导强场磁体的研发和测试线，并在2030年前完成原型磁体的研制。

可控核聚变由于具有极高的能量密度、几乎无限的原料以及安全环保等特性，被广泛视为人类理想的终极能源。根据国际原子能机构（IAEA）的预测，核聚变发电量预计将从2035年的21GWh增长至2050年的3751GWh，而到2100年将达到25001GWh。在此，基准情景下，预计到2075年，核聚变的全球发电结构占比可达到15%，而到2100年这一比例则可增至27%。若在乐观情景下，若2050年夜间运行成本降低至每千瓦2800美元，则此占比有可能在2075年达到30%，2100年达到50%。

根据Precedence Research的预测，全球核聚变市场预计到2030年将达到4719.9亿美元，到2040年可增至8434.6亿美元，2030年至2040年间的复合年增长率预计为6%。方正证券分析报告指出，目前全球已有近40个国家在积极推进聚变计划，正在运行、建设或规划中的聚变装置超过160座，说明全球核聚变行业正在加速发展。

在国内，聚变产业也在迅速发展中。中国聚变能源有限公司正快步推进“中国环流四号”的实验装置建设，并致力于从实验室到工程化的完整转化路径。根据规划，西物院期待在2027年开始聚变能燃烧实验，2030年前具备工程实验堆的研发设计能力，并在2035年左右建成首个工程实验堆，从而逐步实现聚变能的商业化应用。

近期机构对超跌股的关注也在增加。其中，提及核聚变概念股的公司有合锻智能、旭光电子和西部超导等。方正证券表示，合锻智能在尖端制造领域与国家战略深度匹配，尤其是在核聚变等大科学装置方面，不断提高技术壁垒和先发优势，公司自2021年开始专注于聚变堆核心部件的制造。在研发能力方面，合锻智能在生产工艺上解决了多项技术难题，并显示出其在聚变堆制造领域的综合实力。未来部分优质超跌股预计可能会超越大盘。

根据证券时报·数据宝的统计数据显示，在A股市场上，共有14只核聚变概念股在内的评级公司在年内股价出现下跌。其中，西部超导和中核科技年内均跌超30%，中广核技、锡装股份和上海电气等也都出现了超过20%的跌幅。对于这些超跌股，机构一致预测未来两年内中广核技和上海电气的净利增速将较高。